中科新材受增资款未实缴到位的影响，流动资金不足于2023年4月停产，公司就当前困难局面向当地政府部门进行汇报，2023年7月在当地政府部门的帮助下设立纾困帮扶计划，并与政府纾困帮扶平台签署了《纾困帮扶协议》，纾困规模不超过8,000万元，专项用于中科新材恢复生产，鉴于纾困帮扶资金规模有限，纾困期间中科新材仅维持小规模产能运行。报告期内，中科新材产能未能充分释放，实现营业收入5,839.45万元，毛利大幅度减少，计提存货及固定资产减值损失约1.7亿元，计提非关联方借款利息导致财务费用增加，实现净利润-4.19亿元。

  华辉环保在活性炭市场销售疲软的情况下，积极开拓新客户，提升产品合格率、降低生产所带来的成本。同时受主要原材料洗精煤、焦油等原材料价格下降的影响，毛利率有所上升。本报告期，实现营业收入2.27亿元，净利润-1,384.89万元。

  报告期内，公司参股金融机构的投资收益为3,418.47万元，投资收益同比增加39.1万元。

  根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司控股子公司中科新材细分行业属于C制造业——28化学纤维制造业——283生物基材料制造——2832生物基、淀粉基新材料制造——长链二元酸（生物法提取）（分类代码C2832）。

  长链二元酸，通常是指直碳链两端均为羧基的有机物，通常将碳链上原子数量达到或超过十的二元酸称为长链二元酸。长链二元酸的生产方式分为化学法和生物法。传统市场多以化学法生产为主，核心生产技术掌握在美国、德国等少数发达国家手中，生产条件苛刻且环境污染严重。

  我国自上世纪七十年代开始，中国科学院微生物研究所在方心芳院士的带领下开展微生物发酵法生产长链二元酸的研究工作，经过三代科学家近五十年的努力，微生物发酵生产长链二元酸技术最终形成了具有中国特色的、拥有独立自主知识产权的新兴绿色化学产业，我国一跃变成全球上唯一一个能利用生物法规模化生产长链二元酸的国家。与传统化学法相比，生物法生产条件温和，常温常压生产，环境友好，无重大风险源，生产所带来的成本低。近年来，随着国内外对绿色发展要求的逐步的提升，生物法长链二元酸产品凭借生产的基本工艺等优势已占据市场主导地位。

  长链二元酸作为生物基新材料的基本的产品之一，大范围的应用于高端能源、新能源汽车、化工、轻工、农业、医药、液晶材料、军工、航空航天等数十个高新科技材料行业，其应用领域主要为生产长碳链聚酰胺，并适用于高档热熔胶、耐寒性增塑剂、表面处理剂、高级润滑油、合成香料等多个领域，长链二元酸下游衍生产品众多，消费结构呈多元化趋势。“十四五”时期，中国长链尼龙行业将围绕汽车轻量化、家电智能化、电子电气微型化等领域在轻量化、高透波、高强度、耐高温、密封等方面的要求，加大创新发展力度，推出合乎行业加快速度进行发展的新产品、新技术。随着中美贸易战的不确定性，整个长链尼龙行业也将加大原材料加工及检测设备的国产化率，预计在“十四五”期间，相关原材料和设备的国产化率提高，随着长链尼龙等行业的规模逐渐扩大，作为长链尼龙的主要生产原材料之一，未来长链二元酸的市场占有率处于持续增长趋势。

  全球活性炭的传统生产大国包括中国、美国、日本及荷兰等国家，自从20世纪90年代起，北美、西欧等发达国家受原材料制约及生产所带来的成本一直上升的影响，其活性炭产业逐步向发展中国家转移。目前中国是世界上最大的活性炭生产国，活性炭按材质可分为煤质活性炭、木质活性炭两大类。活性炭行业正朝着科技含量高、资源消耗低、环境污染少、人力资源得到充分的发挥的新型工业行业发展。

  活性炭是一种具有高适应性和高化学稳定性的优良碳基吸附材料，产品应用领域广泛，且短期内缺乏强有力的替代产品，如下游需求出现迅速增加，本行业将会面临着较好的发展机遇。随着经济的持续不断的发展和人民生活水平的提高、环保意识的增强，活性炭行业的应用领域将会不断拓展，水处理、空气净化、汽车应用、溶剂与废气回收等领域对活性炭的需求将会有所扩大。

  公司控股子公司中科新材主营业务为长链二元酸的生产及销售，中科新材应用第三代生物法规模化生产长链二元酸技术的水相提取纯化工艺技术，生产的全部过程无有机溶剂使用，避免了有机溶剂挥发对环境的污染及相应产生的碳排放量，是国家倡导的绿色化学新材料，符合国家技术、产业政策要求，应用前景广阔，市场关注度高。但由于公司目前处于纾困阶段，流动资金紧张，产能未能充分释放，现阶段主要以小批量生产为主，逐步拓展市场，未来公司将坚持以市场需求为导向，逐步扩大市场占有率、增强盈利能力，逐步向行业领先水平靠拢。

  采取直销、经销与代销相结合的混合销售模式，产品营销售卖区域分国内销售和国外销售两种。

  根据内控制度及流程，在主要原材料采购过程中选取三家或以上供应商进行询比价，择优采购，可有效控制成本并保持原材料稳定供应。

  根据年度经营计划，生产部门结合实际产能、原材料库存及生产适应状况等因素制定月度生产计划组织生产。

  建立了完整的采购、生产、销售、研发和客户服务体系，通过直销、经销、代销相结合的混合销售模式，利用不一样销售模式的特点同时向国内外市场各应用领域的客户销售产品，获得利润。

  公司控股子公司华辉环保是一家从事煤质活性炭生产及销售的企业，2012年被认定为国家级高新技术企业，2017年5月在全国中小企业股份转让系统挂牌新三板基础层，并自2023年6月14日起调入创新层。华辉环保先后通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境体系认证，拥有自主知识产权的活性炭生产装置、特殊产品、节能技术等方面专利41项。华辉环保通过自主研发，可生产净水活性炭、空气净化炭、溶剂回收炭、触媒载体炭、化学防护炭和脱汞炭六大类活性炭产品。大多数都用在水处理、气体处理、化工冶炼、催化、制药、汽车及溶剂回收、脱色精制等领域。

  原材料（洗精煤、焦油、沥青等）采购采用“以销定产，以产定购”的模式；辅助材料（包装袋等）采购采用“以销定产，保持合理库存”的模式；能源采购采用“预付与先使用后结算相结合”的模式。

  拥有独立完整的采购、生产、销售、研发和客户服务体系，采取“以销定产”的订单式生产模式，依据自身销售能力拓展国内外市场，为各应用领域的客户提供各类煤质活性炭产品，通过直销与经销相结合的销售模式进行产品营销售卖，获得利润。

  中科新材拥有自主知识产权的第三代生物法长链二元酸规模化生产的基本工艺技术。独有的生产菌株和发酵控制技术，使发酵单元产酸效率达到了行业水平；独有的水相提纯工艺，生产全程无有机溶剂污染，生产的全部过程清洁环保；水相提取纯化工艺能够生产使用户得到满足需求的产品，逐步降低生产所带来的成本；自主研发设计的发酵反应器满足新工艺、新技术规模生产的工艺控制要求，有利于逐步降低产品成本，提升产品竞争力。

  为进一步稳定质量，提高生产效率，在研究了市场需求和总结前期生产经验的基础上，重点研究了菌种培育、培养基优化、发酵过程操控方法、提纯技术的基础理论，并结合新技术应用，开展了大量创新性的试验研究。在中国科学院微生物研究所的生物法长链二元酸产业化技术的基础上进行了全过程生产技术系统优化，形成了简捷、高效、更加环保的新一代生物法长链二元酸生产技术。新生产技术的应用使发酵生产效率已超出原有设计水平，逐步降低生产所带来的成本。废水、废渣排放量下降，新一代生产技术的环保优势进一步显现。自主设计的发酵反应器工况条件较好的满足新工艺、新技术放大生产后的工艺控制要求，经过技术研发改进和生产验证，中科新材通过发酵调控手段和工艺改进后独有的生产菌株和发酵控制技术，使发酵单元产酸效率达到了行业领先水平，为公司未来进一步提升发酵生产效率提供了技术保障。

  公司主要生产原料在宁夏当地及周边供应量充足、运距短，为公司稳定生产聚合级长链二元酸提供了基础保障条件；公司所在地区的水、电、天然气等能源价格较别的地方具有价格优势。

  生产技术“一体化”全面设计了分类处理方案，通过持续的研发技术与应用，核心单元生产效率大幅度提高，单位产品原料和能源消耗下降，生产全过程无粉状活性碳和有机溶剂使用及排放。符合低碳减排、产业绿色高水平发展的趋势。

  华辉环保通过自主研发，可生产净水活性炭、空气净化炭、溶剂回收炭、触媒载体炭、化学防护炭和脱汞炭六大类活性炭产品。其中车载油气回收炭和脱汞炭是华辉环保的专利技术。华辉环保还可依照产品及客户的需求来调整微孔、过渡孔（中孔）乃至大孔的分配比例，充分满足各类顾客对产品所提出的要求和服务。华辉环保的管理团队具有多年从事煤质活性炭的生产、技术、管理的丰富经验，华辉环保现有的实用新型专利技术和发明专利技术在生产中得到应用。

  报告期内，公司实现营业收入28,568.87万元，归属于上市公司股东的纯利润是-46,550.61万元。

  中科新材受增资款未实缴到位的影响，流动资金不足于2023年4月停产，公司就当前困难局面向当地政府部门进行汇报，2023年7月在当地政府部门的帮助下设立纾困帮扶计划，并与政府纾困帮扶平台签署了《纾困帮扶协议》，纾困规模不超过8,000万元，期限12个月，专项用于中科新材恢复生产，中科新材于2024年4月9日与政府纾困帮扶平台签署了《纾困帮扶合作补充协议书》，同意将纾困帮扶计划展期至2024年12月31日。鉴于纾困帮扶资金规模有限，纾困期间中科新材仅维持小规模产能运行。报告期内，中科新材产能未能充分释放，实现营业收入5,839.45万元，毛利大幅度减少，计提存货及固定资产减值损失约1.7亿元，计提非关联方借款利息导致财务费用增加，实现净利润-4.19亿元。

  华辉在活性炭市场销售疲软的情况下，积极开拓新客户，提升产品合格率、降低生产所带来的成本。受主要原材料洗精煤、焦油等原材料价格下降的影响，毛利率有所上升。本报告期，实现营业收入2.27亿元，净利润-1,384.89万元。

  长链二元酸，通常是指直碳链两端均为羧基的有机物，人们习惯上将碳原子数达到或超过十的二元酸称为长链二元酸。长链二元酸在自然界中并不存在，目前只可以通过化学法和生物法来获取。国外采用化学法，工艺复杂，条件苛刻，核心技术一直掌握在美国、德国等少数发达国家手中。化学法缺陷明显，既需高温、高压，又需防火、防爆、防毒设备，生产步骤多、收率低、成本高，尤其是环境污染严重。我国自上世纪七十年代开始，中国科学院微生物研究所在方心芳院士的带领下开展微生物发酵法生产长链二元酸的研究工作，经过三代科学家近五十年的努力，微生物发酵生产长链二元酸技术最终形成了具有中国特色的、拥有独立自主知识产权的新兴绿色化学产业，一跃成为目前世界上唯一能利用生物法规模化生产长链二元酸的国家。与国外化学法相比，生产条件温和，常温常压生产，环境友好，无重大风险源，生产所带来的成本低。中科新材是全球为数不多的以生物法规模化生产长链二元酸的企业之一，将积极抓住发展机遇，以一个富有社会责任的企业形象深耕国际化工市场，加强技术自主创新，助力上下业一起发展、尊重并积极迎合用户、市场、行业对产品与服务的要求，大力开拓国内外业务，向高端化、规模化、专业化不断前行。

  长链二元酸大范围的应用于高端能源、新能源汽车、化工、轻工、农业、医药、液晶材料、军工、航空航天等数十个高新科技材料行业，其应用场景范围包括长碳链聚酰胺、高档热熔胶、耐寒性增塑剂、表面处理剂、高级润滑油、合成香料等多个领域，随着国内外下业的纷纷扩产，未来长链二元酸的市场占有率处于持续增长趋势，整体市场需求量将逐步提升。“十四五”时期，中国长链尼龙行业将围绕汽车轻量化、家电智能化、电子电气微型化等领域在轻量化、高透波、高强度、耐高温、密封等方面的要求，加大创新发展力度，推出合乎行业加快速度进行发展的新产品、新技术。随着中美贸易战的不确定性，整个长链尼龙行业也将加大原材料加工及检测设备的国产化率，预计在“十四五”期间，相关原材料和设备的国产化率提高，国内的整个供应链也将日趋完整，长链二元酸行业将在未来拥有广阔的发展空间。

  全球活性炭产业的传统生产大国包括美国、日本以及荷兰等国家和地区，但随着各国原料受制约及生产所带来的成本的逐步的提升，活性炭产业逐步向发展中国家转移。国际巨头的纷纷进入，有利于国内企业引进、消化和吸收国外先进的技术，加快本行业发展进程，提高国际影响力。经过几十年发展，我国已建立起较为完整的活性炭工业体系。从地域分布来看，我国活性炭工业区域特征明显，企业多以原材料所在地为优势进行生产。具体而言，福建、江西、浙江等林木资源丰富地区重点生产木质活性炭；宁夏、山西等煤炭资源丰富地区则重点生产煤质活性炭。我国活性炭行业多为中小型企业，行业集中度低，而且大部分企业的产品结构单一，产品销售无序竞争较为严重，小企业之间为生存相互恶性竞争，进而影响了整个行业的利润率水平。与此同时，行业对技术、质量的要求也将日益提高，经营机制灵活和综合竞争实力强的企业通过市场资源整合将逐步扩大市场占有率，而部分规模小、科技含量低、环保不达标的企业则将逐步被淘汰。我国活性炭行业经过多年的发展，研发技术水平提升，应用领域也逐步扩大，但是较之欧美发达国家，仍存在差距。随着活性炭整体行业生产能力及市场规模逐步扩大，活性炭企业对专业应用领域的涉足不断加深，业务跨界融合的特征也愈发明显。上游企业的进入及业内企业向下游布局不仅使行业的竞争格局多元化、复杂化，更拓展了行业发展的维度。

  全球活性炭行业的发展有以下几个主要趋势：第一，活性炭产能由发达国家向发展中国家转移催生了多层次互补的国际活性炭市场。第二，市场需求结构的进一步分化。第三，活性炭在新领域的应用将改变行业的市场容量、产业形态。我国活性炭行业的发展有以下几个主要趋势：第一，行业整合加速，推动我们国家活性炭行业整体竞争力提升。第二，应用领域不断深化扩展，带来更广阔多维的行业空间。第三，业务一直在升级，产业链延伸成为趋势。

  公司致力于优化公司资产结构、积极探索多元化发展。公司的中长期发展规划将围绕着积极拓展新的业务板块，优化主营业务结构，提升资产质量，增强综合竞争实力、抗风险和可持续发展能力，实现公司的持续稳定发展，维护股东利益。

  公司依托独家买断的中国科学院微生物研究所具有自主知识产权的第三代生物法月桂二酸规模化生产技术，并与中国科学院微生物研究所深度合作，专注于生物法月桂二酸的技术开发、生产经营，以及其他长链二元酸的技术创新和下游产品的开发；进一步整合宁夏地区生物发酵工程特有的地区资源和地理条件优势，同时不断的提高企业自身和创造新兴事物的能力，加强以月桂二酸为基础的全产业链研发技术能力，进一步提升下游用户对公司产品的满意度，持续降低生产所带来的成本和提高资源利用效率，为公司未来的发展开辟新的经济增长点，增强公司的综合竞争能力。

  华辉环保为公司控股子公司，是国内生产规模最大的煤质柱状活性炭企业之一。随着活性炭应用领域的逐步扩大及环保要求的逐步的提升，活性炭产业将迎来更大的发展空间。公司将进一步拓展产业价值链，扩大产品品种结构，拓宽销售经营渠道，提升资产质量和持续经营能力，促进公司持续稳定发展。

  根据公司整体战略规划，公司人力资源规划为：优化人员结构，提升员工整体素质，创新用工机制，多元化薪酬制度，满足公司战略发展需要。致力于打造一支人员精干、勇于创新、高效敬业、一起发展的员工队伍。

  长链二元酸产品2023年度计划销量7,000吨，实际完成销量2,112.98吨。

  活性炭产品2023年度经营计划销量2.20万吨，实际完成销量1.72万吨。

  全年实现营业收入4.15亿元，其中：中科新材生产销售长链二元酸7,000吨，实现营业收入1.75亿元；华辉环保生产销售活性炭2万吨，实现营业收入2.4亿元。

  公司产品长链二元酸及煤质活性炭存在产品外销的情形，外销地区包括北美、欧盟等地区，因中美贸易摩擦，关税等进出口政策及国际贸易环境发生变化，可能对公司生产经营产生影响。

  应对措施：公司将逐步提升产品质量，保证优质客户的稳定性，继续加大国内市场的开拓力度，调整产品品种结构，进一步提升利润空间较大产品的销售量。

  公司产品长链二元酸主要原材料烷烃价格随市场油价联动，煤质活性炭随国家环保政策要求的提高，对主要原材料价格有某些特定的程度的影响，原材料价格的变动将会对公司产品的毛利率造成一定影响。

  应对措施：公司将适时调整采购模式，适用合理科学的采购机制来规避原材料价格波动对公司经营业绩的影响。

  公司从事长链二元酸及煤质活性炭的生产销售业务及贸易业务，享受的财政补贴一部分补贴具有持续性、一部分补助为一次性补助，政府补助资金的取得受限于有关政策的制定和实施，一旦相关补助政策发生明显的变化，可能会对经营业绩产生影响。

  应对措施：公司通过持续加强研发技术和生产技术进步，逐步的提升产品品质，进一步加强公司盈利能力。

  技术人员队伍的专业组合、技术传承和持续创造新兴事物的能力至关重要。公司近年来在项目建设和生产运行阶段通过引进、培养、项目激励等措施建立了结构符合常理、运行高效的研发技术队伍。但不排除其他生物化工公司可以提供的薪酬、福利、待遇吸引公司人才或其他因素影响导致公司技术人才流失，而公司又不能及时补充有关技术人员，则可能带来研发进程放缓的风险。

  （2）核心技术外泄风险核心技术人员的外流可能会带来公司核心技术外泄的风险。

  应对措施：在关键研发及工艺节点，采取技术接触分段屏蔽的保密制度，大大降低单一环节的技术泄密和人员流失造成的损失；与涉密人员签订《保密协议》，加强核心技术保密工作；建立良好的企业文化、完善用人机制，和发展平台，慢慢地加强企业凝聚力，吸引和稳定核心技术人员。

  公司重要控股子公司中科新材目前处于临时停产状态，预计无法在1个月内回到正常状态生产经营，根据《上市规则》的相关规定，公司股票自2024年4月8日起已被上海证券交易所实施其他风险警示。因公司2021年至2023年连续三个会计年度经审计扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且2023年度审计报告数据显示公司持续经营能力存在不确定性，根据《上市规则》第9.8.1条的规定，公司股票被叠加实施其他风险警示。

  因信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2023年度财务报表出具了无法表示意见的《2023年度审计报告》（上海证券交易所网站），已触及《上市规则》第9.3.2条第（三）项规定的“最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告”的情形，公司股票将被上海证券交易所实施退市风险警示。

  2024年4月22日，公司及中科新材分别收到石嘴山中院送达的《通知书》，公司及中科新材已被债权人申请重整，并申请启动预重整程序，公司及中科新材尚未收到法院关于受理预重整及重整的文件，申请人的申请能否被法院受理，公司及中科新材后续是否进入预重整及重整程序均存在重大不确定性。若石嘴山中院正式受理申请人对公司预重整及重整的申请，公司股票将被叠加实施退市风险警示。即使石嘴山中院正式受理预重整或重整申请，公司亦将存在因重整失败而被宣告破产的风险。若公司被宣告破产，公司将被实施破产清算。根据《上市规则》第9.4.13条的规定，公司股票将面临被终止上市的风险。

  公司股票被实施退市风险警示后，根据《上市规则》第9.3.11条等相关规定，若公司出现以下情形，公司股票交易将可能被终止上市：

  ①2024年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或追溯重述后2024年度净利润为负值且营业收入低于1亿元；

  ②2024年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后2024年度期末净资产为负值；

  ③2024年度财务会计报告被出具无法表示意见、否定意见或保留意见的审计报告；

  ⑥半数以上董事没办法保证公司所披露2024年度报告的真实性、准确性和完整性，且未在法定期限内改正。

  应对措施：2024年4月22日，公司及中科新材分别收到石嘴山中院送达的《通知书》，申请人石嘴山银行惠农支行以公司及中科新材不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力,但仍具备重整价值为由，向石嘴山中院分别提出对公司及中科新材的重整申请，并申请启动预重整程序。纾困帮扶领导小组协调投资人向纾困平台补充3000万元纾困资金，专款专用于恢复生产。目前上述资金已到账2500万元，中科新材已启动生产准备工作。后续将积极寻求与具有同行业背景、具备深厚行业经验和行业资源的国资合作方开展生产经营合作。

  上述措施若在实施过程中取得实质性进展，公司将及时通过公告的形式予以披露。

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